Überleben kommt vor Gewinnen.

Was Risikomanagement leisten soll

Eine Handelsstrategie kann nur ausgewertet werden, wenn einzelne Verluste das Konto nicht zerstören. Risikomanagement begrenzt die Wirkung eines Trades, einer Verlustserie und außergewöhnlicher Marktbewegungen. Es verwandelt eine unsichere Prognose nicht in Sicherheit.

Risiko pro Trade

Statt zuerst zu fragen, wie viel du gewinnen könntest, bestimmst du den maximal akzeptierten Verlust. Dieser Betrag wird aus dem Handelskapital und einem vorher festgelegten Risikoprozent abgeleitet. Erst danach folgt die Positionsgröße.

Der Stop ist keine Garantie

Ein Stop-Loss ist eine Ausstiegsanweisung, aber kein garantierter Ausführungskurs. Bei schnellen Bewegungen oder Kurslücken kann der tatsächliche Verkauf schlechter erfolgen. Hebelprodukte können Verluste zusätzlich beschleunigen. Diese Abweichungen müssen in der Planung berücksichtigt werden.

Denke in Verlustserien

Auch eine grundsätzlich funktionierende Methode kann mehrere Verlusttrades hintereinander erzeugen. Je größer das Risiko je Trade, desto stärker schrumpft das Konto in einer solchen Serie. Nach einem Verlust ist außerdem ein prozentual größerer Gewinn nötig, um den Ausgangswert wieder zu erreichen.

Ein einfaches Regelwerk

• Lege den maximalen Verlust vor dem Einstieg fest.
• Berechne die Positionsgröße aus Risiko und Stop-Abstand.
• Erhöhe das Risiko nicht, um einen Verlust schnell zurückzugewinnen.
• Definiere ein Tages- oder Wochenlimit für Verluste.
• Dokumentiere geplanten und tatsächlichen Ausstieg.
• Handle keine Produkte, deren Verlustmechanik du nicht verstehst.

Trefferquote ist nicht alles

Eine hohe Trefferquote kann durch wenige große Verluste wertlos werden. Entscheidend ist das Zusammenspiel aus durchschnittlichem Gewinn, durchschnittlichem Verlust, Trefferquote und Kosten. Erst eine ausreichend große Zahl dokumentierter Trades erlaubt eine vorsichtige Einschätzung.