Eigentümer oder Kreditgeber?
Bei einer Beteiligung gehört dir ein Anteil am Unternehmen und du nimmst an seinem Erfolg oder Misserfolg teil. Bei einer Anleihe oder einem Darlehen hast du grundsätzlich einen Rückzahlungsanspruch nach den Vertragsbedingungen. Du besitzt das Unternehmen nicht.
Die wichtigsten Formen
Handelbare Forderungen mit Zins, Laufzeit, Kurs- und Ausfallrisiko.
Forderungen gegen ein Kreditinstitut mit vereinbarter Bindung und Sicherungsrahmen.
Finanzierung einzelner Schuldner über Verträge oder Plattformen.
Kapital für Immobilien, Energie, Infrastruktur oder andere konkrete Vorhaben.
Sechs Risiken hinter einem Zinssatz
- Ausfall: Der Schuldner kann Zinsen oder Kapital nicht zahlen.
- Rang: Nachrangige Forderungen werden im Krisenfall erst spät bedient.
- Laufzeit: Das Geld ist länger gebunden als benötigt.
- Zinsänderung: Bestehende Anleihen können bei steigenden Marktzinsen im Kurs fallen.
- Inflation: Die reale Kaufkraft der Rückzahlung kann sinken.
- Plattform: Vermittler, Abwicklung oder Datenzugang können ausfallen.
Projektbeteiligungen prüfen
Bei Solar-, Immobilien- oder regionalen Projekten muss zuerst die Rechtsform geklärt werden. Begriffe wie „nachhaltig“, „Sachwert“ oder „grundbuchnah“ ersetzen keine Antwort auf Rang, Sicherheiten, Kosten, Genehmigungen und Rückzahlung.
Streuung ersetzt keine Prüfung
Viele kleine Kredite können das Risiko eines einzelnen Ausfalls verringern. Wenn jedoch alle Schuldner vom gleichen Immobilienmarkt, derselben Plattform oder ähnlichen wirtschaftlichen Bedingungen abhängen, bleibt ein gemeinsames Risiko bestehen.
Der Kern
Frage nicht nur, wie viel Zins versprochen wird. Frage, wer dir das Geld schuldet, woraus zurückgezahlt werden soll und an welcher Stelle du im Krisenfall stehst.